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定投快堅持不住啦!該怎么辦?
4月下旬以來,A股持續震蕩調整,上證指數也跌回2800多點,在調整過程中,有些人因為忍受不了虧損暫停了定投扣款。小盛發現,定投“斷供”的現象還挺普遍,有資料顯示:約80%的人會在一年內中止定投,僅有10%能堅持3年,極少的1%能堅持10年,堅持定投實屬不易

定投的過程往往糾結于——你怎么知道定投有效呢?定投虧損很久,難道還要扣款?也許擇時的結果會更好?……每次扣款日來臨前,你都要拷問一遍內心:「繼續or不繼續?」就是因為心里沒底啊。今天小盛就用數據回測一下,一探究竟。


場景一:跌時斷供,買漲不買跌


買漲不買跌?嗯……聽起來好像挺合理,但這其實非常不適合定投


就算定投虧了又怎樣?越跌越興奮,這才是定投投資者該有的心態。為什么這么講?一起來看幾組數據:

搜狗截圖19年05月16日0840_1

藍線代表上證指數的走勢,紅線代表定投上證指數收益率的走勢。

搜狗截圖19年05月16日0841_2

(數據來源:銀河證券,利用歷史數據進行模擬,不代表真實收益,下同)

定投了7年,應該說挺久的了,結果卻是虧損,確實令人心塞。不過,如果再堅持兩個月,到2014年12月16日,定投就能扭虧為盈,收益率提升至20.09%。

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還沒完,如果再堅持6個月,到2015年6月16日,定投收益率提升至90.18%

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結論:定投虧損的重要原因就是沒有再多堅持一點,提前終止了定投。太陽即將升起,你卻倒在黎明破曉前。很多事情都是這樣,努力了很久卻沒有任何效果,而你放棄的那一刻,在事后看來往往是臨界點。劃重點:不要在虧損的時候終止定投,等風來。


場景二:漲時斷供,追求單筆收益


賬面浮虧有煩惱,股市上漲也有煩惱——市場行情如此好,定投收益還不如一次性買入。這種情況常見于定投盈利的投資者。其實,相比一次性投資而言,基金定投更適合大部分的普通投資者,我們從四種不同的市場情況來分析:

搜狗截圖19年05月16日0844_5

·綜上所述可知:

市場一路上漲,定投的回報率比一次性投資略差 13.72%<28.5%

市場一路下跌,定投的回報率比一次性投資好 -11.75%>-20.00%

市場先跌后升,定投的回報率大大高于一次性投資 10.25%>-1.5%

市場波動頻繁,定投的回報率也可能比一次性投資高 10.8%>-18%

結論:顯然,只有在單邊牛市的情況下,一次性投資和定投的收益率差距會被放大。但在震蕩市、弱市中,基金定投Win。同時,從投資策略、投資能力要求、投資目的等方面來看,基金定投淡化擇時、省時省心、長期積累、避免一次性買在高點、追求投資的相對穩定性等特性更適合普通投資者。劃重點:既然選擇了定投,就不要急功近利。

場景三:低位定投高位斷供,尋找“更好”的定投時間


除了以上兩種情況會中斷定投計劃,還有一種情況也挺常見的。就是一旦發現當天凈值上漲,擔心自己以更高的價格申購基金拉高了投資成本,于是暫停定投(但不贖回)。亦或者有些投資者認為:固定在每個月的某天投資扣款,可能不如自己在月內選一個“更好”的時間,從而買到更低凈值。其實,為了降低成本而自主選擇定投扣款時間,不一定擴大盈利,但一定影響了本金積累,得不償失。每個定投的小伙伴大概都遇到過這個問題——“定投是每周投好,還是每月投好?”,小盛也聽到過各種答案,比如周投比月投收益高啊等等,那么究竟哪個更好呢?


以小伙伴們非常熟悉的長盛量化紅利(080005)為例,選取07年3月—17年3月的這段區間,也就是近10年的市場更具代表性。分別測試周定投和月定投的收益。

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注:定投計算器由新浪財經提供,過往業績不代表未來表現,僅供參考。

結論:與月定投相比,周定投除了定投金額多一點外,反而收益率還略低于月定投。總之,定投是在用時間攤平成本,降低風險。定投時間一長,不管是周定投、月定投,這一點點的差距都會被攤平。劃重點:無論是周定投還是月定投,養成定投好習慣才是關鍵

總結金句

·定投不是一夜暴富的投資方式,貴在堅持

· 一次性投資雖然可能跑贏定投,但從操作難度和成功率來看,定投要遠遠好于一次性投資

·定投的“定”,本意是“確定”,但也可以將其理解為“淡定”和“篤定”,“定力”與“定心”。這都是每個投資人最難能可貴的“美德”。


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